Altria: 역사상 가장 큰 주식이 부자를 은퇴하는 데 도움이 될 수 있는 3가지 방법

Altria: 역사상 가장 큰 주식이 부자를 은퇴하는 데 도움이 될 수 있는 3가지 방법

 

게티 이미지를 통해 파인애플 스튜디오 / 아이 스톡

 

톰 펠프스는 월스트리트에서 "재산을 바로 사서 붙잡아 서야 한다"고 말한 적이 있다.

역사에 있는 주식은 Altria(MO)보다부자가 은퇴하는 데 도움이되는 블루 칩 매수 및 보유 투자의 힘을 더 잘 보여 줍니다.

Altria는 1926년부터 2016년까지 17.7%의 CAGR 총 수익률을 달성하며 버핏과 같은 수익률90년을 기록한 역대 최고의 실적을 기록하고 있습니다.

 

이는 2,343,590배의 부증가 또는 인플레이션조정172,831X입니다. 다시 말해서, 1926년에 투자된 5달러만이 오늘날 부유한 은퇴자금을 조달할 수 있습니다.

맥락에서, 국세청은 1926 년에 평균 미국 가족이 저축에 $3,000를 가지고 있다고 추정합니다. 그 중 1%만 알트리아에 투자하고 다음 세기 동안 유지되고 배당금을 재투자했을까요?

그것은 지금 가치가있을 것입니다 $5,184,930 모든 경제 및 시장 조건에서 매년 성장하는 매우 안전한 연간 배당금에 거의 $400,000을 지불할 것입니다.

1926년 Altria에 투자한 3,000달러는 5억 1,800만 달러의 가치가 있으며, 인플레이션조정, 3,990만 달러의 매우 안전하고 기하급수적으로 성장하는 연간 수입으로 지불할 것입니다.

저의 목표는 안전한 배당금 블루칩으로 부자가 되는 것을 돕는 것이 아니라 자녀와 손자 손녀들이 더 부유하게 은퇴할 수 있도록 돕는 것입니다.

그래서 Altria, 역사상 최고의 실적 주식, 여전히 세대 의 부를 구축하고 꿈의 풍부한 은퇴를 달성하는 가장 높은 수익률 방법 중 하나를 나타내는 세 가지 이유를 살펴 보자.

이유 1: 신뢰할 수 있는 세계적 수준의 품질

배당금 왕의 전반적인 품질 점수는 203개의 기본 메트릭을 포괄하는 요소입니다.

• 배당안전
• 대차대조표 강도
• 단기 및 장기 파산 위험
• 회계 및 기업 사기 위험
• 수익성 및 비즈니스 모델
• 성장 컨센서스 추정치
• 자본 비용
• 장기 위험 관리(MSCI, 모닝스타, S&P, 팩트셋, 로이터/레피니티브의 ESG 점수 및 동향)
• 관리 품질
• 배당우성 기업문화/소득신뢰도
• 장기 총 수익률(벤 그레이엄의 품질 표시)
• 애널리스트 컨센서스 장기 수익률 잠재력

근본적인 위험을 평가하는 데 사용하는 11개의 평가 기관이 고려한 모든 것을 계산하는 경우 실제로 1,000개 이상의 지표가 포함되어 있습니다.

안전성과 품질 모델이 잘 작동한다는 것을 어떻게 알 수 있을까요?

75년 만에 최악의 두 차례 경기 침체를 기록한 안전 모델은 피닉스 목록에서 6건의 블루칩 배당금 삭감을 예측했습니다.

5개가 있었는데, 이는 배당금 안전 모델에 대한 화재로 인한 궁극적인 세례 기간 동안 블루칩 배당금 의 87%를 예상했습니다.

 

그리고 우리의 품질 등급이 매우 정확하다는 확인이 있습니다.

DK 피닉스: 블루 칩 주식 따기 쉽게 만든

메트릭	미국 주식	147 리얼 머니 피닉스 추천
대침체 배당 성장	-25%	0%
전염병 배당 성장	-1%	6%
지난 10년 동안의 긍정적인 총 수익률	42%	98% (역사상 가장 큰 투자자 60% ~ 80% 시간 동안)
잃어버린 돈 / 지난 10 년 동안 파산 갔다	47%	2%
실적이 뛰어난 시장	36%	37%
지난 10년 동안의 파산	11%	0%
1980년 이후 영구적인 70+% 치명적인 감소	40%	0%
지난 10년간 총 수익률 100+%	NA	86%

(출처: 모닝스타, JP모건 자산운용, 팩트셋, 알파 추구)

기본적으로 과거 시장 데이터는 DK 안전 및 품질 모델이 세계에서 가장 포괄적이고 정확한 모델 중 하나임을 확인합니다.

그래서 저는 이 모델과 DK Phoenix 전략에 100% 저축을 맡습니다.

배당 안전

등급	배당왕 안전점수 (119 안전지표 모델)	대략적인 배당금 삭감 위험 (평균 경기 침체)	전염병 수준 경기 침체에서 대략적인 배당금 삭감 리스크
1 (안전하지 않음)	0% ~ 20%	4% 이상	16+%
2 (평균 이하)	21% ~ 40%	2% 이상	8% ~ 16%
3 (평균)	41% ~ 60%	2%	4% ~ 8%
4 (안전)	61% ~ 80%	1%	2% ~ 4%
5 (매우 안전)	81% ~ 100%	0.5%	1% ~ 2%
모	84%	0.5%	1.90%

장기적인 신뢰성

회사	DK 장기 신뢰도 점수	해석	포인트
S&P 500/업계 평균	57%	평균 신뢰성	2
신뢰할 수 없는 회사	27% 이하	신뢰성 불량	1
상대적으로 신뢰할 수 있는 회사	28% to 68%	아래에서 평균 이상의 신뢰성까지	2
매우 신뢰할 수 있는 회사	69% to 79%	매우 신뢰할 수 있는	3
매우 신뢰할 수 있는 회사	80% 이상	탁월한 신뢰성	4
모	75%	매우 신뢰할 수 있는	3

전반적인 품질

모	최종 점수	등급
안전	84%	5/5
비즈니스 모델	80%	3/3
신뢰성	75%	3/4
합계	80%	11/12 슈퍼 스완

(출처: DK 안전 및 품질 도구) 매일 업데이트, 전반적인 품질에 의해 정렬

MO: 186번째 최고 품질의 마스터 리스트 컴퍼니(522명 중) = 65번째 백분위수

(출처: DK 안전 및 품질 도구)매일 업데이트, 전반적인 품질에 의해 정렬

DK 500 마스터 리스트에는 다음을 포함한 세계 최고 품질의 회사가 포함됩니다.

• 모든 배당 챔피언
• 모든 배당 귀족
• 모든 배당 왕
• 모든 글로벌 귀족(예: BTI, ENB 및 NVS)
• 모든 12/12 울트라 스완 (월스트리트에 존재하는 완벽한 품질에 가깝습니다)
• 세계 최고의 성장 주 42개(50개)

MO의 80% 품질 점수는 10/12 SWANS, 11/12 슈퍼 스폰, 12/12 울트라 스폰과 유사한 품질을 의미합니다.

• 영국계 미국인 담배(BTI)- 글로벌 귀족
• 브리스톨 마이어스 스퀴브(BMY))
• 토론토-자치령 은행(TD))
• 페이스북(FB))
• 버라이존(VZ))
• 엘리 릴리(릴리))
• 시스코(CSCO))
• 정품 부품 회사(GPC)-배당왕
• 마젤란 미드스트림 파트너스(MMP)- K-1 세금 양식 사용
• TC 에너지(TRP))

세계 최고 품질의 기업 중에서도 MO는 65%보다 높은 품질입니다.

알트리아의 품질은 여러 가지 면에서 볼 수 있습니다.

51년 의 배당금 성장률은 그레이엄의 우수성 기준보다 2.5배 더 깁니다.

시간이 지남에 따라 꾸준히 강해질 것으로 예상되는 강력한 대차대조표가 있습니다.

 

MO 대차대조표 컨센서스 예측

년	부채/EBITDA	순부채/EBITDA(평가기관에 따르면 3.0 이하 안전)	이자 범위 (8+ 안전)
2020	2.52	2.10	9.63
2021	2.42	2.08	10.14
2022	2.39	1.99	10.45
2023	2.36	1.90	11.00

(출처: 팩트셋 연구 터미널)

MO 신용등급 컨센서스 예측

평가 기관	신용 등급	30년 채무 불이행/파산 위험	투자 1에서 100%를 잃을 확률
S&P	BBB 안정	7.50%	13.33
피치	BBB 안정	7.50%	13.33
무디스	A3(A-등가) 안정	2.50%	40
합의	BBB+ 안정	5.83%	17.1

(출처: S&P, 무디스, 피치)

채권 시장은 MO의 장기 전략에 매우 자신감을 가지고 있으며 향후 40년 동안 4.1%로 대출할 의향이 있습니다.

(출처: 팩트셋 연구 터미널)

월스트리트의 스마트 머니는 MO가 죽어가는 회사라고 생각하지 않지만 앞으로 수십 년 동안 주변에 있을 것입니다.

2023년까지 분석가들이 6%로 계속 성장할 것으로 예상되는 7.1%의 수익률이 있습니다.

월스트리트의 수익성은 가장 좋아하는 품질 지표이며 Altria의 수익성은 역사적으로 동종 업체의 상위 20%에 있습니다.

(출처: 구루포커스 프리미엄)

MO 12개월 수익성 vs 피어

메트릭	산업 백분위수	주요 담배 회사MO보다 더 많은 수익성 (42 명 중)
영업마진	95.00	2
순마진	72.50	12
자기자본 수익률	94.29	2
자산 수익률	59.52	17
자본 수익률	95.24	NA
평균의	83.31	7

(출처: 구루포커스 프리미엄)

 

(출처: 구루포커스 프리미엄)

알트리아의 자본 수익률은 30년 동안 7.7%의 CAGR로 상승추세를 보이고 있습니다.

MO 수익성 컨센서스 예측

년	FCF 마진	EBITDA 마진	EBIT(운영) 마진	순마진	ROC 확장	ROC 예측
2020	39.1%	56.1%	55.7%	38.9%	1.07
2021	33.5%	57.9%	56.4%	39.9%	TTM ROC	439.4%
2022	31.4%	57.9%	57.0%	40.6%	최신 ROC	651.0%
2023	36.6%	58.3%	57.2%	41.2%	2025 년 ROC	470.4%
2024	39.1%	NA	57.7%	41.7%	2025 년 ROC	697.0%
2025	NA	NA	59.6%	42.1%	평균의	583.7%
2026	NA	NA	NA	NA	산업 중앙값	47.1%
연간 성장	0.00%	1.25%	1.37%	1.58%	모 ROC/피어	12.39
					Vs S&P	53.61

(출처: 팩트셋 연구 터미널)

조엘 그린블랫의 품질 에 대한 정의에 따르면, Altria는 S&P 500의 50배 이상의 자본 수익률과 동종 업체의 12배 이상의 수익을 거두며 지구상에서 가장 우수한 회사 중 하나입니다.

Altria 배당금/지급 비율/부채 상환/잠재적 예측 매수

 

년	배당 합의	EPS/공유 컨센서스	지급비율	이익잉여금(배당금 후)	매수 잠재력	부채 상환 잠재력
2021	$3.57	$4.60	77.6%	$1,900	2.16%	6.4%
2022	$3.74	$4.83	77.4%	$2,011	2.28%	6.7%
2023	$3.95	$5.07	77.9%	$2,066	2.35%	6.8%
총 2021년~2023년	$11.26	$14.50	77.7%	$5,977.80	6.79%	20.12%
연간 요금	5.19%	4.98%	0.19%	4.28%	4.28%	3.19%

(출처: 팩트셋 연구 터미널)

Altria의 배당금 후 이익으로 주식을 다시 매입할 수 있는 능력은 연간 약 2.5%입니다.

(출처: 실적 발표)

경영진은 20억 달러의 환매 승인을 받았으며 MO가 와인 사업을 12억 달러에매각하면서 증가할 수 있습니다.

기본적으로 역사상 가장 입증된 품질 지표를 살펴보면 Altria는 힘들게 얻은 절감 액수로 신뢰할 수 있는 블루 칩으로 두드러집니다.

이유 2: 수십 년간의 견고한 성장 잠재력

담배 물량 감소는 알트리아의 장기 투자 론서에 가장 큰 위협이다. 곰은 담배 볼륨이 50 년 동안 떨어지고있다 방법과 담배가 미래가없는 방법을 지적하는 것을 좋아합니다.

금연, 담배없는 미래를 준비하고있는 사람은 누가 추측? 알트리아.

 

(출처: 실적 발표)

가장 최근의 실적에 따르면 Altria의 장기 성장률 5%에서 7%를 달성할 계획이 확고하게 진행되고 있음을 알트리아는 보여줍니다.

(출처: 실적 발표)

MO는 방금 13%의 EPS 성장률을 보고했습니다.

상반기에 우리의 강력한 재무 성과와 함께, 우리는 우리의 전체 년 2021 조정 희석 EPS 지침 범위의 낮은 끝을 제기하고 지금 전체 년 조정 희석 EPS의 범위에있을 것으로 예상 $4.56 받는 사람의 범위에 $4.56 받는 사람의 성장 속도 나타냅니다 4.5% 받는 사람의 성장 속도 나타냅니다 $4.36 기본에서 $4.36 베이스.

이 업데이트 된 지침은 담배 사업에 대한 지속적인 신뢰, 금연 제품에 대한 투자 및 최근 발표 된 Ste. Michelle Wine 부동산 사업을 판매하는 계약의 예상 영향을 반영합니다." - CEO 빌리 기포드

알트리아는 지난해 제1차 세계대전 이후 최악의 경기 침체기에 3% 성장했다. 그리고 올해 5% 이상의 성장률을 예상하고 있으며, 분석가들은 6%를 예상합니다.

메트릭	2020년 실질 성장	2021년 컨센서스 성장	2022년 컨센서스 성장	2023년 컨센서스 성장
영업	5%	2%	2%	2%
피제수	4%	5%	5%	6%
EPS	3%	6%	6%	5%
영업 현금 흐름	8%	9%	-9%	1%
소유자 수입	3%	2%	NA	NA
EBITDA	5%	10%	3%	2%
EBIT(영업이익)	5%	9%	3%	3%

(출처: 빠른 그래프, 팩트셋 연구)

Altria가 마지막으로 마이너스 성장을 보고한 것은 2003년에 -2%였습니다. 애널리스트들은 금연 미래로 전환할 경영진의 계획 덕분에 2025년까지 매년 긍정적인 성장을 기대하고 있습니다.

 

(출처: 실적 발표)

니코틴 파우치를 억제하던 공급망 문제! 이제 고정되어 있으며 MO는 담배없는 제품을 소매 위치의 증가로 빠르게 출시하고 있습니다.

(출처: 실적 발표)

iQos의 미국 출시는 모멘텀을 얻고 있다. 알트리아에 대한 iQos얼마나 큰 거래입니까?

(출처: PM 실적 발표)

열스틱을 발명하고 업계의 선두 주자인 필립 모리스는 전 흡연자의 급속히 성장하는 군대를 가지고 있으며, 그 중 73%는 iQos를 시도하고 영구적으로 금연을 시도했습니다.

그러나 마진이 높아짐에 따라 흡연자가 iQos로 전환하면 PM의 수입이 빨라지고 있습니다.

MO와 PM은 미국에서 iQos 시장에 합작 투자를 하고 있으며, 일부 분석가들은 Altria가 전 세계 #1 히트 스틱 브랜드에서 수익의 약 40%를 얻고 있다고 추정하고 있습니다.

(출처: 실적 발표)

알트리아는 강력한 대차대조표와 보수적인 자본 배분에 계속 집중하고 있습니다.

레버리지는 2.3배로 떨어졌으며, 수년 만에 가장 매력적인 밸류에이션으로 주식을 매입하고 있습니다.

모두 안전한 80% 이하의 지불금 비율을 유지하면서.

• 85%는 이 업계의 지급비율에 대한 안전 지침입니다.
• 80%는 MO의 공식 정책입니다.
• 75%는 PM의
• 65%는 BTI

이 모든 것이 장기적으로 알트리아의 성장 전망에 어떤 의미가 있을까요?

(출처: 팩트셋 연구 터미널)

4.4% ~ 5.8% CAGR 성장 컨센서스 범위.

오차의 역사적 분석가 마진, 5% 단점, 10% 거꾸로.

즉, 분석가들은 MO에서 4%에서 7%의 CAGR 장기 성장을 기대하고 있으며, 대부분 6%가 예상됩니다. 이는 경영진이 전염병 전을 제공하는 5%~7%의 중거리입니다.

4%에서 7%의 성장은 거의 흥미 진진한 소리, 세대 부의 건물 기회의 물건. 하지만 월스트리트에서 최고의 배당금 킹 거래에 대해 이야기할 때, 3%에서 7%의 장기 성장은 실제로 당신의 삶을 바꿀 수 있습니다.

이유 3: 월스트리트에서 최고의 배당금 킹 거래

모든 Altria 기사의 코멘트에서 당신은 자주 같은 것들을 읽을 수 있습니다 "Altria는 5 년 동안 부정적인 수익을 제공했습니다, 그것은 나쁜 회사임을 증명".

(출처: 빠른 그래프, 팩트셋 연구)

Altria는 역사적으로 14에서 17배 의 수입 또는 약 15.5 미드 레인지 PE에 거래됩니다.

즉, 2017년 고수익/TINA 버블 중 Altria가 53% 과대 평가되었다는 것을 의미합니다.

(출처: 빠른 그래프, 팩트셋 연구)

세계 최고 품질의 회사에 대해서도 50%의 프리미엄을 지불하면 어떻게 될까요? 앞으로 몇 년 동안 가난한 수익을 기대해야 합니다.

베어 마켓 밸류에이션에서 펀더멘털이 꾸준히 증가하고 있는 고품질 블루칩을 구매할 때 어떤 일이 벌어질지 짐작할 수 있을까요?

(출처: 포트폴리오 시각화)

앞으로 몇 년 또는 수십 년 동안 버핏과 같은 수익을 올릴 수 있습니다.

메트릭	역사적 공정 가치 배수 (모든 년)	2020	2021	2022	2023	12개월 전향 공정가치
13년 평균 P/S	4.54	$50.85	$52.21	$53.57	$54.48
5년 평균 수율	5.96%	$57.05	$57.72	$57.72	$66.28
13년 평균 수율	4.96%	$68.55	$69.35	$69.35	$79.64
25년 평균 수익률	5.34%	$63.67	$64.42	$64.42	$73.97
수입	14.16	$61.74	$65.26	$69.10	$72.85
영업 현금 흐름	14.48	$65.30	$64.69	$64.69	$65.57
EBITDA	8.73	$52.83	$57.90	$59.55	$60.97
EBIT(영업이익)	9.13	$54.03	$58.99	$60.94	$62.60
평균의		$58.63	$60.87	$61.98	$66.18	$61.51
현재 가격	$47.73
공정가치 할인		18.60%	21.59%	23.00%	27.88%	22.41%
공정가치 상승(배당금 포함 아님)		22.85%	27.53%	29.86%	38.67%	28.88%
2021년 EPS	2022년 EPS	2021 년 가중 EPS	2022 가중 EPS	12개월 포워드 EPS	12개월 평균 공정가치 포워드 PE	현재 포워드 PE
$4.61	$4.88	$1.95	$2.82	$4.77	12.9	10.0

등급	11/12 슈퍼 스완 품질 회사에 대한 안전마진	2021 가격	2022 가격	12개월 전향 공정가치
잠재적으로 합리적인 구매	0%	$60.87	$61.98	$61.51
잠재적으로 좋은 구매	10%	$54.78	$55.79	$55.36
잠재적으로 강한 구매	20%	$48.70	$49.59	$49.21
잠재적으로 매우 강한 구매	30%	$38.35	$43.39	$43.06
잠재적으로 초가치 구매	40%	$36.52	$37.19	$36.91
현재	$47.73	21.59%	23.00%	22.41%
공정가치 상승(배당금 제외)		27.53%	29.86%	28.88%

저는 매우 보수적으로 MO의 펀더멘털이 과거보다 느린 성장을 차지하고 있다고 추정하고 있습니다.

그레이엄/도드 공정가치 공식에 따르면 0.8%의 CAGR 성장률로 거래되고 있습니다.

분석가(및 평가 기관)는 MO가 시간이 지남에 따라 4%에서 7%로 성장할 것으로 예상합니다.

MO는 위험 프로필에 익숙한 사람을 위한 잠재적으로 강력한 구매입니다.

MO 투자 결정 점수

시계	모	DK 품질 등급	11	80%	투자 등급	A
부문	소비자 스테이플	안전	5	84%	투자 점수	94%
산업	담배	신뢰성	3	75%	5년 배당금 수익률	45.57%
하위 산업	담배	비즈니스 모델	3		오늘의 5 년 위험 조정 예상 수익률	10.49%
슈퍼 스완, 피닉스, 최고 구매, 낮은 변동성, 배당 왕
골	점수	저울	해석
평가	4	강력한 구매	MO의 공정가치 24.39% 할인은 밸류에이션 타임라인에 대해 4점 중 4점을 획득합니다.
자본의 보존	5	평균의	MO의 BBB 신용 등급은 파산 위험의 7.5 %의 확률을 의미하고 자본 의 보존을위한 5-7 점수를 적립
자본의 반환	10	예외적인	MO의 45.57% 대 S&P의 배당금을 통한 5년 수익률 잠재력은 10대 10의 10%의 자본 수익률을 기록합니다.
자본 수익률	10	예외적인	MO의 10.49% vs. S&P의 3.52% 5년 위험 조정 예상 수익률(RAER)은 자본 수익률 10대 10을 기록합니다.
총 점수	29	최대 점수 31점			S&P의 점수
투자 점수	94%	훌륭한			73/100 = C(시장 평균)
투자 편지 등급	A

(출처: DK 자동 투자 결정 도구)

Altria는 시장의 수익률이 거의 5배일 뿐만 아니라 5년 위험 조정 예상 수익률의 3배에 달합니다. 이것이 바로 오늘날 구매할 수 있는 가장 합리적이고 신중한 고수익 배당왕 중 하나입니다.

알트리아 총 반환 잠재력

컨텍스트의 경우, 31%의 과대 평가된 S&P 500의 수익률 잠재력은 다음과 같습니다.

S&P 500 2023 컨센서스 총 수익률 잠재력

(출처: 빠른 그래프, 팩트셋 연구)

S&P 500 2026 Consensus Total Return Potential

(출처: 빠른 그래프, 팩트셋 연구)

그리고 여기에 오늘 MO를 구입하는 투자자가 합리적으로 기대할 수있는 것입니다.

• 5년 컨센서스 수익률 잠재력 범위: 14% ~ 19% CAGR

MO 2023 컨센서스 총 수익 잠재력

(출처: 빠른 그래프, 팩트셋 연구)

MO 2026 컨센서스 총 수익률 잠재력

(출처: 빠른 그래프, 팩트셋 연구)

맥락에서, ARKK와 사모 펀드의 카티 우드는 시간이 지남에 따라 15 %의 CAGR 총 수익을 위해 노력합니다.

• 5년마다 두 배의 돈

방주 이노베이션 ETF 밸류에이션: 125X 실적 5.0 PEG

(출처: 모닝스타)

당신은 훨씬 더 많은 가능성이 당신의 돈을 두 배로 (또는 이상) 에 5 년 동안 MO보다 ARKK보다.

장기적으로 분석가들은 다음과 같은 예상을 기대합니다.

• 7.2% 수익률 + 5.8% 성장 = 13.0% CAGR 총 수익률 잠재력
• 10.1% ~ 14.1% CAGR 범위
• 경영지침: 12.1% ~ 14.1% CAGR
• vs 7.8% S&P 500, 11.0% 귀족, 16.1% 나스닥

MO vs. S&P 500 vs. 귀족 인플레이션 조정 장기 수익률 전망: $1,000 초기 투자

기간(연도)	5.8% LT 인플레이션 조정 수익률 (S&P 컨센서스)	9.0% 인플레이션 조정 수익률(귀족 컨센서스)	11.0% 인플레이션 조정 수익률 MO 컨센서스
5	$1,325.65	$1,538.62	$1,858.80
10	$1,757.34	$2,367.36	$3,455.13
15	$2,329.62	$3,642.48	$6,422.39
20	$3,088.26	$5,604.41	$11,937.92
25	$4,093.94	$8,623.08	$22,190.17
30	$5,427.13	$13,267.68	$41,247.04
35	$7,194.46	$20,413.97	$76,669.91
40	$9,537.33	$31,409.42	$142,513.85
45	$12,643.14	$48,327.29	$264,904.42
50	$16,760.36	$74,357.52	$492,403.74

30년은 표준 은퇴 기간이며 채권 시장은 Altria가 40년 후에도 여전히 건강해질 수 있는 수백만 달러를 기꺼이 베팅할 것입니다. 내 시간은 50 년입니다.

11.0% CAGR 컨센서스 리얼 리턴, 인생 변화 반환처럼 들리지 않을 수 있습니다. 그러나 수십 년 동안 그들은 인플레이션에 대한 조정 $ 1,000 투자로 설정할 수 있습니다.

Altria의 인플레이션 조정 145년 수익률은 실제 부의 약 3천만 배 증가입니다. 이로 인해 Altria는 인류 역사상 모든 종류의 최고의 투자 중 하나가 될 수 있습니다.

이제 알트리아에 22,000 달러를 투자했다고 상상해 보십시오.

내 $21,400 투자는 1054 만 달러의 가치가있을 수 있으며 인플레이션조정및 연간 인플레이션 조정 배당금으로 527,000 달러를 지불할 수 있습니다.

그건 내 Altria 은퇴 계획, 내 포트폴리오에 있는 많은 중 하나.

기간(연도)	비율 S&P vs. 귀족 컨센서스	비율 S&P vs. MO 컨센서스
5	1.16	1.40
10	1.35	1.97
15	1.56	2.76
20	1.81	3.87
25	2.11	5.42
30	2.44	7.60
35	2.84	10.66
40	3.29	14.94
45	3.82	20.95
50	4.44	29.38

인덱스 펀드를 구입하지 않는 이유는 무엇입니까? Altria는 향후 50년 동안 S&P 500을 거의 30배 이상 이길 것으로 예상되기 때문입니다.

거의 5배의 돈을 지불하면서 매우 안전하고 꾸준히 성장하는 소득.

위험 프로필: Altria가 모든 사람에게 적합하지 않은 이유

위험이 없는 회사가 없으며 모든 사람에게 적합한 회사가 없습니다. 당신은 근본적인 위험 프로필에 편안해야합니다.

기본 위험 프로필 요약

담배 회사의 투자자는 지방 꼬리 위험, 특히 Altria와 같은 단일 시장 순수 플레이에서 주식을 보유하는 사람들에게 위장이 있어야합니다. 전반적으로, 우리는 중요한 불리한 사건의 리스크가 1 년 또는 2 년 전보다 낮다고 믿습니다, 그러나 규제의 변화하는 모래는 최근 몇 년 동안 Altria의 비즈니스 모델에 몇몇 새로운 리스크를 만들었습니다 그리고 우리는 낮은에서 매체로 우리의 불확실성 등급을 올렸습니다.

소송 위험은 여전히 남아 있지만 불리한 판단은 최근 관리 가능했습니다. 담배 산업에 대한 모든 상의 규모를 예측하는 것은 거의 불가능하지만, 우리는 지불금이 Altria의 연간 무료 현금 흐름 내에있을 것으로 예상.

FDA는 미국에서 담배 산업을 규제합니다. 맛 니코틴 액체에 대한 최근의 금지는 FDA가 새로운 소비자에 의해 니코틴 제품의 섭취를 방지하기 위해 중요한 조치를 취할 용의가 있음을 보여줍니다. 이 기관은 미국에서 담배에 멘톨의 사용을 금지 할 계획이지만, 우리는 이러한 단계의 영향이 제한 될 것이라고 생각합니다.

멘톨 사용에 대한 잠재적 인 클램프다운과 담배의 니코틴 수준을 강제 줄이는 등 규제 위험은 핵심 담배 사업에도 남아 있습니다. 멘톨 카테고리는 몇 년 동안 다모클레스의 칼을 걸려 있다, 아직 결실에 오는 제한 액세스와. FDA는 2009년에 담배에 다른 맛을 폐지했을 때 멘톨의 사용을 억제할 기회를 취하지 않았으며, 멘톨 범주에 대한 위험을 제한적으로 간주하고 있습니다. 담배에 있는 니코틴 수준에 제한에 대한 잠재력은 상대적으로 새로운 위험, 그러나, FDA는 2017년 여름에 니코틴 통제의 잠재력을 조사할 것이라고 발표했습니다. 우리는 담배 물량 증가와 같은 예기치 않은 결과를 초래할 수 있기 때문에 그러한 통제가 예견된 결론이라고 생각하지 않습니다.

일반 포장의 도입은 Altria의 광범위한 경제 해자에 해가 될 것이며 낮은 확률 위험으로 남아 있습니다.

" - 모닝스타 (강조 추가)

MO의 위험 프로필

• 금연 전환 위험에 흡연
• 규제 위험(일반 포장법 가장 큰 것)
• 책임 위험(마스터 결제에 적용되는 담배가 아닌 RRP에서)
• 공급망 위험
• 시장 점유율 위험(할인 브랜드)
• 타이트한 취업 시장에서의 인재 유지 위험

MO 신용등급 컨센서스

평가 기관	신용 등급	30년 채무 불이행/파산 위험	투자 1에서 100%를 잃을 확률
S&P	BBB 안정	7.50%	13.33333333
피치	BBB 안정	7.50%	13.33333333
무디스	A3(A-등가) 안정	2.50%	40
합의	BBB+ 안정	5.83%	17.1

(출처: S&P, 피치, 무디스)

전체 위험 프로필을 고려하여 평가 기관은 향후 30년 동안 MO가 파산할 확률을 약 6%로 추정합니다. 이것이 오늘날 MO를 구매할 수 있는 근본적인 위험입니다.

중대한 금융 ESG 위험 분석: 대형 기관이 총 위험을 측정하는 방법

• ESG 투자로 이익을 얻으려면 알아야 할 4가지 사항

다음은 투자에 대한 장기적인 ESG 재무 위험을 이해하는 가장 중요한 측면을 설명하는 특별 보고서입니다.

• ESG는 "정치적 또는 개인 윤리 기반 투자"가 아닙니다.
• 총 장기 위험 관리 분석입니다.

ESG를 안전 모델과 등급에 반영하는 기관 중에는 다음과 같습니다.

• 블랙록
• MSCI
• 모닝
• 로이터
• S&P
• 피치
• 무디스
• DBRS
• 앰베스트
• 뱅크 오브 아메리카
• 블룸버그
• 팩트셋 리서치
• 웰스 파고
• 나레리트
• 스테이트 스트리트
• 그리고 많은, 더 많은

양질의 기업들은 투자자들 사이에서 인기가 있기 훨씬 전부터 ESG 리스크 관리를 실천해 왔습니다.

본질적으로 포트폴리오를 품질로 기울인 ESG 점수를사용하는 경우. " - NYU 연구

ESG, 특히 'G' [또는 거버넌스]와 관련된 조치와 품질이 매우 큽다." - 연구 계열사

ESG 프로필이 강한 기업은 미래의 과제에 더 나은 위치에 있을 수 있으며 뇌물 수수, 부패 및 사기 사례가 적을수 있습니다. " - MSCI (강조 추가)

뱅크 오브 아메리카의 연구에 따르면 ESG 지표는 기업의 장기적인 수익성과 결과를 개선하는 데도 도움이 됩니다.

우리는 이사회 /관리 수준에서 성 다양성이 큰 기업은 일반적으로 동료보다 ROE가 높고 수입 위험이 낮다는 것을 발견했습니다.

또한 ICE의 공시 데이터를 바탕으로 전반적인 및 부문 중립적 기준으로 P/E의 성별 다양성과 관련이 있습니다.

인종 및 인종 인력 다양성은 비슷한 강력한 결과를 보여줍니다: 높은 ROE, 낮은 위험, P/E 및 P/BV에 중요한 프리미아." - 뱅크 오브 아메리카 (강조 원본)

배당 귀족은 강한 ESG 회사입니다

(출처: 모닝스타)

애널리스트 회사인 McKinsey는 이 주제에 대한 여러 연구를 수행했으며 현금 흐름의 25%에서 60% 사이가 ESG 리스크의 영향을 받는것으로 결론을 내렸습니다.

또한 2,000건 이상의 연구를 메타 분석한 결과 ESG 위험 완화가 8배로 회사의 수익을 높일 가능성이 높다는 것을 발견했습니다.

MO 장기 위험 관리 합의

평가 기관	산업 백분위수	평가 기관 분류
MSCI	42.0%	평균 이하의 BB
모닝스타/서스테인리틱스	90.2%	24.0/100 중간 위험
로이터/정유	98.5%	훌륭한
S&P	37.0%	가난한
합의	66.9%	평균 이상

(출처: S&P, MSCI, 모닝스타, 로이터)

(출처: 팩트셋 연구 터미널)

담배 회사 장기 위험 관리 합의

1. BTI 81 번째 백분위수
2. 오후 77분수분위
3. IMBBY 73번째 백분위수
4. MO 67 번째 백분위수

그것은 세계에서 가장 큰 블루 칩의 많은 실제로 아주 잘 장기 위험을 관리 하는 것을 발견 하는 당신을 놀라게 수 있습니다.

3개의 담배 블루칩이 실제로 Strong ESG 감시 목록에 있습니다(70번째 컨센서스 업계 백분위수 이상의 모든 회사).

DK 강력한 ESG 감시 목록 수율에 의해 정렬

(출처: 배당킹스 리서치 터미널)

• 녹색 = 잠재적으로 좋은 구매 또는 더 나은
• 블루 = 잠재적으로 합리적인 구매
• 노란색 = 보류
• 빨간색 = 잠재적 트림/판매

(출처: 모닝스타)

• 소비자 주식 업계 57위 = 90번째 백분위수
• 14,200개 등급 기업 중 65번째 백분위수

(출처: 로이터/정유)

로이터는 500개 이상의 지표를 고려할 때 MO를 장기적인 위험 관리 분야의 업계 선두 주자로 간주합니다.

MO의 위험 프로필을 모니터링하는 방법

• 19명의 애널리스트
• 3 신용 평가 기관
• 7 위험 등급 기관
• 경영진 이외 누구보다이 사업을 종합적으로 잘 아는 전문가 26명

MO의 이론이 완전히 약화, 강화 또는 파손되면, 우리는 그것에 대해 알고 그에 따라 우리의 권고를 조정할 수 있습니다 안심하십시오.

사실이 바뀌면 내 마음을 바꾸면, 당신은 무엇을 해야 할까요?" - 존 메이너드 케인즈

배당금 왕에는 신성한 소가 없습니다. 기본이 어디를 이끄는지 우리는 항상 따르는데, 이는 이것이 규율된 금융 과학의 본질이기 때문입니다.

결론: 최고의 실적 주식은 여전히 부자 은퇴를 도울 수 있습니다.

많은 투자자들이 지난 몇 년 동안 알트리아에서 큰 돈을 벌고 있다는 것을 알게되어 놀랄 수도 있습니다.

(출처: 팁랭크)

나는 SA 독자에게 MO를 추천했습니다 35 늦은 이후 2018 그것은 매우 저평가 된 후. 배당금을 포함해 평균 12개월 총 수익률은 약 25%입니다.

DK 피닉스 실제 돈 알트리아에 개인 총 총 수익

(출처: 모닝스타)

배당금 왕은 가장 큰 하락 기간 동안 Altria를 가장 공격적으로 매입한 덕분에 연간 총 수익률이 36%로 더 나아졌습니다.

이들은 눈에 보이지 않는 곳에 숨어블루칩 거래에서 버핏같은 반환입니다.

Altria는 거의 100년 동안 삶을 변화시키는 부와 안전한 수입을 제공하는 역사상 최고의 실적을 내는 주식입니다.

무엇보다도 경영진, 애널리스트, 신용 평가 기관 및 채권 투자자들은 모두 금연 미래에 대한 그들의 계획이 Altria 투자자들이 시장을 분쇄하는 수익과 안전한 수입의 강에서 수영할 수 있다고 말합니다.

적어도 다음 40 년 동안, 그리고 아마 훨씬 그 이상 몇 년 동안.

오늘날의 과대 평가되고 수익률이 부족한 금융 시장에서 Altria는 월스트리트에서 최고의 배당금 킹 거래를 나타냅니다. 더 나은 아직, 그것은 고수익 블루 칩 은퇴뿐만 아니라 그들을 위해 편안하거나 풍부한 은퇴 자금을 신뢰할 수 있습니다 나타냅니다, 하지만 아마도 많은 세대가 올 수 있습니다.

월스트리트에서 행운을 기원하는 것에 지쳤다면, 훈련된 금융 과학을 활용하여 행운을 만들어 보세요.

투기적 IPO, SpaC, NPC 또는 암호화를 통해서가 아니라 지난 90년 동안 230만 배 이상의 투자자 부를 성장시킨 회사를 통해 향후 반세기 동안 10배 이상 시장을 이길 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.