애플과 아마존은 주식 시장을 매우 과매수 수준으로 이끌고 있습니다.

애플과 아마존은 주식 시장을 매우 과매수 수준으로 이끌고 있습니다.

 

스콧 올슨/게티 이미지 뉴스

 

인베스코 QQQETF(QQQ)(나스닥 100)와 기술 섹터는 전반적으로 위험천만한 과매수 수준에 도달했습니다. 이 수준은 2020년 8월과 9월에 목격된 것과 전혀 다르지 않습니다. 물론 이 기간은 10월 말까지 변동성이 강한 시기였고, 궁극적으로는 S&P 500 대 그룹의 저조한 실적을 가져왔습니다.

 

아마존(AMZN)과애플(AAPL)은충전을 선도하는 주식의 두 가지이며, 그들은 너무, 단지 넓은 지수처럼, 지금 매우 과매수된다. 이것은 그들의 장기적인 근본적인 전망과는 아무 상관이 없습니다.

투자자들은 리플레이션 거래를 계속 덤프하고 금리가 하락함에 따라 기술/성장 이름으로 이동하고 있는 것으로 보입니다. 그러나, 이것은 기술 및 옵션 시장 분석을 통해 볼 수있는 심각하게 과열 된 조건을 만들었습니다.

매우 과매수

나스닥 100 ETF의 상대강도 지수는 현재 77위를 기록하고 있습니다. 시간이 지남에 따라 RSI의 이 높은 수준은 나스닥 100 ETF의 다소 가파른 하락으로 이어집니다. 2017년 이후 지난 6번의 경우 최소 4건에서 10% 이상의 풀백을 경험한 나스닥은 RSI가 이 수준에 도달한 후 10% 이상의 풀백을 경험했습니다. 다른 두 번은 평평한 가격 행동이나 약 6 %의 하락을 보았습니다.

또한 애플, 아마존 등 나스닥 의 가장 큰 구성 요소 중 일부에서 통화 구매 활동이 증가하고 있다. 각각은 최근 몇 일 동안 사상 최고치로 급증했습니다. 이것은 감마 짜기 무엇의 표시가 나타납니다. 이것은 우리가 시장 제조 업체가 기본 주식을 더 많이 구입하도록 강요하는 호출을 많이 볼 때, 이는 주가를 높이는 데 도움이됩니다. 또한 시장 제조업체가 내재 변동성 수준을 높여 통화를 더 비싸게 만듭니다. 이것은 시장 제조업체가 그들이 복용하고있는 추가 위험을 상쇄하기위한 노력입니다. 동시에 통화비용이 더 비싸지 기 때문에 볼륨이 느려지는 경향이 있습니다. 옵션 볼륨이 충분히 느려지면 시장 제조업체는 과도하게 헤지한 다음 돌아서서 주식을 판매하기 시작합니다.

애플과 아마존

통화량은 7월 초부터 애플에서 폭발하여 주가상승을 높이는 데 도움이 되었습니다. 또한, 내재변동성 수준이 주가와 함께 상승하고 있음을 쉽게 알 수 있습니다. 이것은 감마 짜기의 특성을 가지고 있습니다.

 

이것은 또한 애플이나 아마존에서 CBOE VIX를 보고 볼 수 있습니다. 두 주식은 각각 VIX 수치가 눈에 띄게 상승하여 두 주식의 변동성이 급격히 상승했다는 것을 시사합니다. 비슷한 일이 마지막으로 일어난 것은 지난해 8월 말과 9월 초였으며, 두 주식의 큰 움직임은 더 높았습니다.

애플과 마찬가지로 아마존은 7월 초부터 통화량이 폭발하는 것을 목격했습니다.

또한, 우리는 애플과 아마존 모두 단기적으로 매우 과매수 수준에 도달 보았다. 애플의 RSI는 최근 몇 일 동안 81에 도달했다, 그것은 항상 주식의 급격한 하락으로 이어질하지 않는 동안, 4 마지막 중 5 번이 높은 얻었다, 그것은 의 감소귀착되었다 10% 이상.

 

애플처럼, 아마존은 RSI가 77 이상으로 상승 보았다, 애플처럼, 그것은 항상 주식이 급격하게 떨어지는 결과하지 않습니다. 그러나 주식의 RSI가 이 극단의 수준에 도달한 마지막 8번 중 적어도 7번은 10% 이상의 후퇴를 초래했습니다.

물론, 이런 일은 우연의 일치일 가능성이 없습니다. 사실, 이 금요일은 월별 만료 날짜를 표시하기 때문일 것입니다. 즉, 옵션 시장은 현재 주식 시장을 제자리에 두고 있으며 이를 지원하는 데 도움이 됩니다. 옵션 시장이 다음 주에 "재설정"되면 상황이 다소 극적으로 바뀔 수 있습니다.

이 중 어느 것도 시장이 즉시 풀백을 겪을 것이라고 말하는 것이 아니지만, 분명히 배당률은 그 시간이 나중에보다 더 빨리 될 수 있음을 선호하기 시작하는 것처럼 보입니다.