필립 모리스가 믿을 수 없는 고수익 풍부한 은퇴 기회인 8가지 이유

필립 모리스가 믿을 수 없는 고수익 풍부한 은퇴 기회인 8가지 이유

 

게티 이미지를 통해 뒤뜰 생산 / 아이 스톡

 

필립 모리스 (NYSE :PM)는 세계에서 최고 품질의 담배 블루 칩입니다. 또한 월스트리트의 달링이 연중 22% 증가했습니다.

 

지금, 당신의 개인적인 감정에 따라, 당신은 처음에 큰 담배에 투자의 아이디어를 싫어 할 수 있습니다. 그러나 나와 함께 곰 -이 한 번 이었다 죄 주식 이 아니다 ...

지금까지 필립 모리스에게 알파를 10번 추천했습니다. 각 추천은 처음 12개월 이내에 배당금을 포함하여 평균 33.5%의 수익을 창출했습니다.

나는 개인적으로 그것을 구입했습니다 14 총 투자 $7,000. 배당금 킹스 피닉스의 경우, 지금까지, 그것은 전달 44% 개인 연간 수익률.

DK 피닉스 필립 모리스반환

(출처: 모닝스타)

우리는 우리의 가장 높은 신념 높은 수익률 성장 아이디어 중 하나이기 때문에 PM뿐만 아니라 설정 세 가지 실제 돈 제한이 있습니다.

필립 모리스는 향후 5년간 S&P 500의 예상 수익률을 3배 이상 제공합니다. 그리고 장기적으로, 우리는 잠재적으로 기술 무거운 나스닥보다 더 나은 수익을 볼 수 있습니다.

다음은 시장에서 만들 수있는 가장 신중한 투자 중 하나입니다 8 가지 이유입니다 ... 투자자가 직면 할 수있는 명백한 윤리적 딜레마를 해결하는 방법을 포함.

이유 1: 오늘날 시장에서 가장 높은 품질의 주식 중 하나

우리의 배당 킹스 안전 및 품질 도구 PM의 85 % 전반적인 품질에 따르면, 그것은 12/12 울트라 스완 - 본질적으로 시장에 존재하는 완벽한 회사에 가깝습니다.

배당 안전

등급	배당왕 안전점수(110안전지표 모델)	대략적인 배당금 삭감 위험 (평균 경기 침체)	전염병 수준 경기 침체에서 대략적인 배당금 삭감 리스크
1 (안전하지 않음)	0% ~ 20%	4% 이상	16+%
2 (평균 이하)	21% ~ 40%	2% 이상	8% ~ 16%
3 (평균)	41% ~ 60%	2%	4% ~ 8%
4 (안전)	61% ~ 80%	1%	2% ~ 4%
5 (매우 안전)	81% ~ 100%	0.5%	1% ~ 2%
오후	86%	0.5%	1.7%

장기적인 신뢰성

회사	DK 장기 신뢰도 점수	해석	포인트
S&P 500/업계 평균	60%	평균 신뢰성	2
신뢰할 수 없는 회사	29% 이하	신뢰성 불량	1
상대적으로 신뢰할 수 있는 회사	29% to 64%	아래에서 평균 이상의 신뢰성까지	2
매우 신뢰할 수 있는 회사	65% to 79%	매우 신뢰할 수 있는	3
매우 신뢰할 수 있는 회사	80% 이상	탁월한 신뢰성	4
오후	86%	탁월한 신뢰성	4

전반적인 품질

오후	최종 점수	등급
안전	86%	5/5
비즈니스 모델	70%	3/3
신뢰성	85%	4/4
합계	85%	12/12 울트라 스완

(출처: DK 안전 및 품질 도구) 매일 업데이트, 전반적인 품질에 의해 정렬

사실, 전 세계 520개 최고 품질의 회사를 포함하는 배당금 킹스 마스터 리스트를 살펴보세요... 필립 모리스는 세계 기업의 82%보다 높은 품질을 선보이고 있으며, 92위를 차지했습니다.

마스터카드(NYSE:MA),나이키(NYSE: NKE), 버크셔(NYSE:BRK.B)등 전설적인 블루칩을 장착한 가까운 회사에 입사합니다.

이유 2: 금연 미래를 만드는 데 도움

경영진은 10-15 년 이내에 대부분의 국가에서 금연에 전념하고 있습니다. 그리고 그것을 달성하기 위해 궤도에 ... 시간이 지남에 따라 안전하고 성장하는 배당금을 제공하면서.

 

(출처: 투자자 프레젠테이션)

IQOS가 출시된 모든 위치에서... 담배 볼륨이 크게 감소했습니다.

 

(출처: 투자자 프레젠테이션)

그리고 일본은 만성 폐쇄성 폐 질환 (COPD)의 50 % 감소뿐만 아니라 심장 질환의 현저한 감소를 보았습니다.

(출처: 투자자 프레젠테이션)

니코틴은 4$500억 달러 규모의 글로벌 시장(중국 외)으로 연간 4%씩 성장하고 있으며, "히트스틱"이 가장 빠르게 성장하고 있습니다. PM은 글로벌 니코틴을 덜 유해한 것으로 만드는 데 도움을 주며, 따라서 문제가 아닌 솔루션의 일부입니다.

 

(출처: 투자자 프레젠테이션)

니코틴 은 알코올보다 덜 해롭습니다.

히트스틱 장치는 니코틴 주입 증기를 방출하기 위해 담배를 태우기보다는 가열하도록 설계된 IQOS를 활용합니다.

PMI에는 1,900만 명의 IQOS 사용자가 있습니다... IQOS 장치를 시도하는 고객의 73%가 담배에서 히트스틱으로 영구적으로 전환합니다. PM의 R&D의 99%는 iQos에 초점을 맞추고 있으며, 그 이유는 그만한 이유가 있습니다.

(출처: 투자자 프레젠테이션)

이 회사는 2025년까지 위험도가 낮은 제품(RRP)에서 매출의 50%를 창출할 계획입니다.

(출처: 투자자의 날 프리젠 테이션)

현재 IQOS 시장의 60%를 명령하고 있습니다... 전체 RRP 시장의 53%(2023년까지 64%로 성장할 것으로 예상). 현재 66개 RRP 제품이 출시되었으며, 5년 내에 100개가 될 계획입니다.

 

(출처: 투자자의 날 프리젠 테이션)

그리고 이러한 목표를 달성하기 위해 궤도에 잘.

(출처: 투자자 프레젠테이션)

이유 3: 놀라운 대차대조표

이 회사의 부채 대 EBITDA는 순 부채 기준으로 시간이 지남에 따라 서서히 하락할 것으로 예상되며, 이는 PM의 신용 등급이 시간이 지남에 따라 개선되어 근본적인 위험과 장기적인 자본 비용을 더욱 줄일 수 있음을 의미합니다.

PM 컨센서스 대차대조표 예측

년	부채/EBITDA (평가 기관에 따르면 3.0 이하 안전)	순부채/EBITDA	이자 범위 (8+ 안전)
2020	2.49	1.89	18.93
2021	2.04	1.59	21.67
2022	1.89	1.44	25.06
2023	1.75	1.26	28.34
2024	1.78	1.08	NA

(출처: 팩트셋 연구 터미널)

배당금은 향후 5년 동안 매년 약 5%씩 증가할 것으로 예상되며, 시간이 지남에 따라 가속화될 것으로 예상됩니다...

PM 배당금/지급비율 컨센서스 예측

년	배당 합의	EPS/공유 컨센서스	지급비율	이익 잉여금	매수 잠재력	부채 상환 잠재력
2021	$4.88	$6.09	80.1%	$1,886	1.22%	6.4%
2022	$5.08	$6.73	75.5%	$2,572	1.67%	8.7%
2023	$5.48	$7.42	73.9%	$3,024	1.96%	10.2%
2024	$5.76	$8.00	72.0%	$3,492	2.26%	10.9%
총 2021년~2024년	$21.20	$28.24	75.1%	$10,975.36	7.11%	37.25%

(출처: 팩트셋 연구 터미널)

그리고 경영진은 새로운 75 %의 지불금 정책을 가지고 있습니다. 즉, 향후 몇 년 동안 수익의 25%를 유지할 계획이며, 이는 배당금 후 수익에서 110억 달러를 차지할 것입니다.

 

매년 주식의 약 2 %를 다시 살 수 있습니다 ... RRP 미래로 전환하더라도 부채의 37%를 상환하거나 상환하십시오.

마진은 시간이 지남에 따라 전반적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 2025년까지 영업마진이 50%에 육박하는 것으로 나타났습니다... 순마진30% 이상... 무료 현금 흐름 (NYSE :FCF) 마진33 %. 이는 전체 글로벌 기업의 상위 10%에 해당합니다.

PM 이익마진 컨센서스 전망

년	FCF 마진	EBITDA 마진	EBIT(운영) 마진	순마진
2020	30.8%	44.1%	40.8%	28.1%
2021	25.8%	46.2%	43.1%	30.2%
2022	26.4%	47.2%	44.4%	31.3%
2023	32.6%	48.3%	45.3%	32.1%
2024	NA	49.3%	46.6%	33.5%
2025	NA	NA	47.5%	34.0%
연간 성장	1.95%	2.85%	3.11%	3.89%

(출처: 팩트셋 연구 터미널)

이유 4: 놀라운 성장 잠재력

업계 최고인 이 회사의 경영진은 12%의 유기적 성장(일정한 통화)에 대한 지침을 재확인했습니다. 통화 에 대한 조정, 애널리스트는 올해 약 18 %의 실적 성장을 기대하고있다. 그것은 절대적으로 놀라운 숫자입니다.

메트릭	2020년 실질 성장	2021년 성장 컨센서스	2022년 성장 컨센서스	2023년 컨센서스	2024년 컨센서스	2025년 컨센서스
영업	-4%	9%	6%	5%	4%	6%
피제수	3%	3%	4%	6%	8%	NA
EPS	0%	18%	10%	11%	7%	8%
오너 실적 (버핏은 FCF를 부드럽게 했다)	-2%	13%	NA	NA	NA	NA
영업 현금 흐름	-3%	6%	7%	10%	19%	NA
EBITDA	1%	11%	8%	9%	6%	NA
EBIT(영업이익)	1%	12%	8%	9%	6%	NA

(출처: 빠른 그래프, 팩트셋 연구 터미널)

자본 수익률(NYSE:ROC), 조엘 그린블랫의 회사 품질 금본위제:

• S&P 500 평균 13%
• 담배 산업 평균 45%
• 필립 모리스는 지난 13 년 동안 165 %의 중앙값을 반환했습니다 ...
• 그리고 가장 최근 분기에 220 %.

(출처: 구루포커스 프리미엄)

2025년까지 애널리스트들은 PMI가 자본 수익률이 232~256%에 달하는 것으로 예상하고 있습니다... 이는 업계 평균치의 5.4배입니다... S&P 500의 약 20배는 대부분의 기술 주보다 훨씬 우수합니다.

배당금 킹스 감시 목록	평균 ROC
S&P 500	13%
배당금 챔피언	85%
배당금 왕	85%
낮은 변동성	87%
배당금 귀족	89%
강력한 ESG	101%
DK 500 마스터 리스트	108%
울트라 스폰	109%
해외배당주식	127%
하이퍼 성장 (대부분 기술 주)	156%

 

PM 이익 성장 컨센서스 예측

년	영업	FCF	EBITDA	EBIT (영업이익)	순수입
2020	$28,694	$8,827	$12,651	$11,698	$8,055
2021	$31,311	$8,069	$14,476	$13,503	$9,455
2022	$33,114	$8,738	$15,631	$14,710	$10,375
2023	$34,900	$11,376	$16,871	$15,816	$11,202
2024	$36,300	NA	$17,910	$16,930	$12,145
2025	$38,430	NA	NA	$18,256	$13,055
연간 성장	6.02%	8.82%	9.08%	9.31%	10.14%

(출처: 팩트셋 연구 터미널)

향후 몇 년 동안 애널리스트들은 최고 수준의 성장률이 약 6%, 수익 성장률은 약 9~10%로 이 업계에서 가장 빠른 속도로 성장할 것으로 예상합니다.

(출처: 팩트셋 연구 터미널)

그러나 장기적으로 분석가들은 연간 약 12.5%의 성장률을 예상하고 있습니다.

오차의 역사적 분석가 마진을 포함하여, 성장 컨센서스 범위는 9 %에서 14 %이며 관리 지침은 9 +% CAGR.

최근 몇 달 동안 PM이 금연 전환과 RRP의 산업 지배력에 대한 탁월한 실행 덕분에 성장 전망이 크게 개선되었습니다.

이유 5: 공정가치에 대한 중대한 거꾸로

PMI의 역사적 공정가치는 16.5~17.5배의 수입으로 공정가치는 약 17배의 수익이라는 90%의 통계적 확률을 의미합니다.

(출처: 빠른 그래프, 팩트셋 연구)

업계의 관점에서 알트리아는 일반적으로 약 15배의 수입과 영국계 미국인 담배를 약 14배 거래합니다. 이것은 니코틴의 품질 왕으로 PM의 상태를 확인 하는 시장.

메트릭	역사적 공정가치 배수(11년)	2020	2021	2022	2023	2024	2025
5년 평균 수율	5.32%	$89.10	$90.23	$95.11	$100.75	$108.27	NA
12년 평균 수율	4.33%	$109.47	$110.85	$116.86	$123.79	$133.03	NA
12-Year Average Yield	4.66%	$101.72	$103.00	$108.58	$115.02	$123.61	NA
수입	17.15	$88.66	$104.60	$115.58	$128.52	$137.20	$147.66
오너 실적 (버핏은 FCF를 부드럽게 했다)	16.03	$89.77	$101.06	NA	NA	NA	NA
영업 현금 흐름	14.97	$94.25	$100.23	$106.77	$117.73	$137.87	NA
EBITDA	10.29	$86.18	$95.30	$102.97	$112.93	$118.13	NA
EBIT(영업이익)	11.03	$85.40	$95.76	$103.80	$109.96	$119.68	NA
평균의		$92.45	$99.77	$106.64	$114.90	$124.54	$147.66
현재 가격	$98.37
공정가치 할인		-6.40%	1.41%	7.75%	14.39%	21.01%	33.38%
공정가치 상승(배당금 포함)		-6.02%	1.43%	8.40%	16.81%	26.60%	50.11%

나는 그것이 기본적으로 공정 가치로 거래된다는 것을 의미하는 올해 (16.4 PE)에 대한 가치가 있다고 추정합니다. 그러나, 여전히 공정 가치에 상당한 거꾸로있다 ... 2025년까지 75%에 가까운 배당금을 포함합니다.

애널리스트들은 필립 모리스가 12개월 만에 약 107달러를 거래할 것으로 예상하며, 이는 기본과 가치 평가로 100% 정당화될 것으로 예상합니다. 배당금을 포함하여 총 수익률은 13%입니다.

이것은 공정한 가격에 고전적인 버핏 스타일의 멋진 회사입니다.

이유 6: 5년 만에 잠재적으로 두 배의 수익을 기록할 수 있습니다.

현재 시장은 30 % 과대 평가되고 있습니다. 즉, 수익이 예상대로 성장하면 향후 3년 동안 기본적으로 상방 잠재력이 없습니다.

S&P 500 2023 컨센서스 총 수익률 잠재력

(출처: 빠른 그래프, 팩트셋 연구)

향후 5년 동안 애널리스트들은 S&P에서 약 4.5%, 배당금 귀족은 6%를 예상하고 있습니다.

S&P 500 2026 컨센서스 총 수익률 잠재력

(출처: 빠른 그래프, 팩트셋 연구)

필립 모리스가 같은 기간 동안 9~14%로 성장한다면... 16.5-17.5배 의 수입으로 수익... 이는 연간 총 수익률이 12~16%로 5년 만에 두 배로 늘어날 것입니다.

PM 2023 컨센서스 총 수익률 잠재력

(출처: 빠른 그래프, 팩트셋 연구)

PM 2026 Consensus Total Return Potential

(출처: 빠른 그래프, 팩트셋 연구)

2009 년부터 필립 모리스는 기본적으로 일치하거나 약간 시장을 구타했다 ... 그러나 최근에는 시장이 거품으로 날아가는 동안 보정되었습니다.

필립 모리스 총 수익률 2009년 이후

(출처: 포트폴리오 시각화)

그럼에도 불구하고 2009년 이후 4배의 투자입니다... 최근 몇 년 동안 세 배의 투자.

그리고 과거보다 두 배 빠른 속도로 성장할 것으로 예상됩니다.

또한, 잠재적으로 삶을 변화시키는 장기 소득과 부를 기다리는 동안 거의 5%의 수익률을 매우 안전하게 지불할 수 있습니다.

심지어 겸손한 $1,000 투자 (내가 지금까지이 회사에 투자 한 것의 1/7) 큰 재산에 중간 이 될 수 있습니다 ... 시장과 배당금 귀족의 수익을 분쇄.

PM vs S&P 500 vs 귀족 인플레이션 조정 장기 수익률 전망: $1,000 초기 투자

기간(연도)	5.9% LT 인플레이션 조정 수익률 (S&P 컨센서스)	9.0% 인플레이션 조정 수익률(귀족 컨센서스)	11.8% 인플레이션 조정 수익률 (관리 지침)	15.3% 인플레이션 조정 수익률 (PM 컨센서스)
5	$1,331.93	$1,538.62	$1,746.66	$2,037.73
10	$1,774.02	$2,367.36	$3,050.83	$4,152.34
15	$2,362.87	$3,642.48	$5,328.77	$8,461.35
20	$3,147.16	$5,604.41	$9,307.56	$17,241.94
25	$4,191.79	$8,623.08	$16,257.18	$35,134.41
30	$5,583.14	$13,267.68	$28,395.80	$71,594.43
35	$7,436.33	$20,413.97	$49,597.88	$145,890.08
40	$9,904.63	$31,409.42	$86,630.76	$297,284.52
45	$13,192.23	$48,327.29	$151,314.71	$605,785.44
50	$17,571.06	$74,357.52	$264,295.75	$1,234,426.86

기간(연도)	비율 S&P vs 귀족 컨센서스	비율 S&P vs 경영 지침	비율 S&P vs PM 컨센서스
5	1.16	1.31	1.53
10	1.33	1.72	2.34
15	1.54	2.26	3.58
20	1.78	2.96	5.48
25	2.06	3.88	8.38
30	2.38	5.09	12.82
35	2.75	6.67	19.62
40	3.17	8.75	30.01
45	3.66	11.47	45.92
50	4.23	15.04	70.25

이유 7: 업계 최고의 위험/보상 프로필

이 산업은 복잡한 위험 프로필을 만듭니다.

PM 위험 프로필

• 글로벌 소송
• 일반 포장법
• 담배처럼 RRP에 대해 열심히 부과 될 수있는 세금
• 기타 규제 위험
• 통화 위험
• RRP에서 BTI에서 경쟁 (PM의 리드는 지속 보장되지 않습니다)

그럼에도 불구하고 필립 모리스는 담배 업계에서 가장 위험도가 낮은 회사입니다. 모닝스타에 따르면 제너럴 밀스와 캠벨 과 같은 회사를 포함한 모든 소비자 주식에 대한 91번째 백분위수에 있습니다.

PM의 장기 위험 관리 합의

평가 기관	산업 백분위수	평가 기관 분류
MSCI	58.0%	BBB 평균
모닝스타/서스테인리틱스	91.0%	23.9/100 중간 위험
로이터/정유	98.8%	훌륭한
S&P	60.0%	평균 이상
합의	76.9%	좋다

(출처: 모닝스타, S&P, 로이터'/정유, MSCI)

당신은 내부 거래위원회 (ITC)에의해 PMI에 대한 최근의 판결에 대해 우려 할 수있다 .

당신이 듣지 못했다면, PMI는 IQOS 특허를 통해 영국계 미국인 담배와 최근 커플에 있었다.

그러나 이것은 걱정할 것이 아닙니다.

최악의 경우, 미국에서만 2021년 11월부터 PMI의 IQOS 제품의 이전 버전에 대한 금지가 있을 수 있습니다.

그러나 더 중요한 것은, 필립 모리스는 특허 문제를 완전히 우회하는 기술로 새로운 제품을 개발하고 있다는 것입니다.

이러한 제품은 이미 출시되고 있으며 분석가들은 이번 판결이 PM의 장기 성장 전망에 최소한의 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다.

PM 투자 결정 점수

시계	오후	DK 품질 등급	12	85%	투자 등급	A
부문	소비자 스테이플	안전	5	86%	투자 점수	97%
산업	담배	신뢰성	4	86%	5년 배당금 수익률	32.01%
하위 산업	담배	비즈니스 모델	3		오늘의 5 년 위험 조정 예상 수익률	10.06%
울트라 스완, 피닉스, 탑 바이, 강력한 ESG
골	점수	저울	해석
평가	3	합리적인 구매	PM의 공정가치 1.41% 할인은 밸류에이션 타임라인에 대해 3점-4점을 획득합니다.
자본의 보존	7	훌륭한	Pm의 A 신용 등급은 파산 위험의 0.66 %를 의미하며 자본 보존을위한 7 -7 점수를 얻습니다.
자본의 반환	10	예외적인	PM의 32.01% vs. S&P의 9.60% 5년 수익률 은 10대 10의 자본 수익률을 기록합니다.
자본 수익률	10	예외적인	PM의 10.06% vs. S&P의 3.41% 5년 위험 조정 예상 수익률(RAER)은 자본 수익률 10대 10을 기록합니다.
총 점수	30	최대 점수 31점			S&P의 점수
투자 점수	97%	훌륭한			73/100 = C(시장 평균)
투자 편지 등급	A

(출처: DK 자동 투자 결정 도구)

PM은 매우 안전한 5% 수익률뿐만 아니라 S&P 500의 5년 위험 조정 예상 수익률을 3배로 통해 오늘 구매할 수 있는 최고의 고수익 블루칩 중 하나입니다.

PM의 위험 프로필을 모니터링하는 방법

• 19명의 애널리스트
• 3 신용 평가 기관
• 7 총 위험 평가 기관
• 경영진이 아닌 누구보다이 사업을 종합적으로 잘 아는 26명의 전문가

PM의 이론이 강화, 약화, 또는 휴식하는 경우, 우리는 그것에 대해 알고 그에 따라 우리의 권고를 변경합니다. 배당 왕에는 신성한 소가 없으며, 가능한 최고의 사실이 이끄는 곳마다 우리는 항상 따릅니다.

이것이 규율된 금융 과학의 본질이며 월스트리트에서 부자로 은퇴하는 방법입니다.

이유 8: 스마트 머니는 이 회사를 믿습니다.

S&P, 피치, 무디스는 모두 필립 모리스를 A로 평가하며 안정적인 전망을 가지고 있습니다. 그리고 채권 시장은 절대적으로이 회사를 사랑합니다. 33년 동안 PMI에 3.34%를 기꺼이 대출할 의향이 있습니다.

평가 기관	신용 등급	30년 채무 불이행/파산 위험	투자 1에서 100%를 잃을 확률
S&P	안정적인 전망	0.66%	151.52
피치	안정적인 전망	0.66%	151.52
무디스	A2(동등한) 안정전망	0.66%	151.52
합의	안정적인 전망	0.66%	151.52

(출처: S&P, 피치, 무디스)

채권 시장이 33년 동안 PM 돈을 3% 넘게 빌려주겠다는 의지는 월스트리트의 "스마트 머니"가 PM의 금연 계획의 성공에 매우 자신감을 가지고 있다는 것을 의미합니다.

(출처: 팩트셋 연구 터미널)

결론: 필립 모리스는 5%의 풍부한 은퇴 기회

기본이 어디를 가든, 우리는 항상 따릅니다. 이것이 규율된 금융 과학의 본질이며 역사상 가장 위대한 투자자가 어떻게 전설 (그리고 종종 억만 장자)이되었는지입니다.

그리고 지금, 사실은 필립 모리스의 투자 서제가 그 어느 때보다 강해졌다는 것을 알려줍니다.

공정가치에서도 장기적으로 는 시장과 귀족이 두 자릿수 의 수익률 잠재력을 보이고 있습니다. 사실 PM이 예상대로 성장하면 수십 년 동안 나스닥을 능가할 수 있습니다.

이 과대 평가 시장에서 PM은 누구나 풍부한 은퇴 목표를 달성하는 가장 좋은 방법 중 하나입니다. 오늘 청구서를 지불하기 위해 매우 안전한 고수익, 또는 은퇴 포트폴리오를 성장시키기 위해 수십 년 동안 강한 성장이 필요하든, 필립 모리스는 원하는 모든 사람에게 매우 매력적인 기회입니다.

• 매우 안전한 수율
• 강력한 성장
• 뛰어난 품질
• 총 수익률(14+% 관리 지침)
• 강력한 ESG